해태제과식품 주가전망, 과연 빙과없는 반쪽짜리 회사에 불과할까

해태제과식품 주가전망, 과연 빙과없는 반쪽짜리 회사에 불과할까

본 글에는 해태제과식품 주가전망을 포함해 사업분석 그리고 재무분석까지 담겨 있습니다. 최대한 객관적인 자료들에 기반해 작성되지만, 시장 추정 및 기업에 대한 주가전망은 다분히 주관적임을 밝힙니다. 글을 시작하기에 앞서, 모든 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 다른 누구도 아닌 여러분 자기 자신이 지게 됨을 명심하시기 바랍니다. 이번에는 지난번 글에 이어 해태제과식품 주가전망을 해보려 합니다. 글의 진행순서는 아래와 같습니다. 1 해태제과식품 사업분석무엇으로 돈을 버는가 2 해태제과식품 재무분석실적 재무비율 현금유행 3 해태제과식품 주가추정 그럼 바로 시작해보겠습니다.

해태제과식품 재무분석

실적 이어서 해태제과식품 실적 추이를 살펴보시면 빙과 사업부문을 빙그레에 매각한 2020년을 기점으로 수익성은 개선된 것으로 보이지만 2021년 당기순이익이 적자를 보이면서 재정적으로 변동이 있는 상황입니다. 하지만 판매량 측면에서는 인플레이션으로 인한 물품 가격 인상 등으로 지속적인 증가세를 보일 것으로 보입니다. 영업이윤 또한 개선될 여지는 있어 보입니다. 재무비율 다음으로 해태제과식품 재무비율을 살펴보시면 영업이익률은 34 수준으로 다소 낮은 편입니다.

ROE의 경우에도 당기순이윤 자체가 마이너스이다보니 부진합니다. 부채비율의 경우에도 150%를 상회하는데, 이는 경쟁사들에 대조적으로 레버리지가 높은 편이고 재무건전성이 좋지 않은 모습입니다. 당좌비율 또한 30% 수준으로 자금 여력이 약한 기업으로 보입니다.

재무제표요약

크라운해태홀딩스의 재무제표를 간단히 살펴보겠습니다.

우선, 연간 데이터를 보시면 매출액은 18년도 1조 921억원에서 19년도 9,045억원으로 감소했습니다. 하지만 20년도에는 9,232억원을 기록하며 다시 소폭 증가했습니다. 영업이익은 계속해서 오르는 추세입니다. 18년도 415억원 19년도 512억원 20년도 543억원을 개별적으로 기록했습니다. 당기순이익지배주주순이윤 기준을 살펴보겠습니다. 18년도에 47억원을 기록했는데요, 19년도에는 207억원의 순손실이 났습니다.

영업이익의 증가와는 별개로 비영업부문에서 큰 손실이 발생한 것으로 추정됩니다. 하지만 20년도에는 229억원을 기록하며, 전년도 부진을 큰 폭으로 만회하는데 성공했습니다. ROE자기자본이익률값을 살펴보겠습니다.

최근 차트

크라운해태홀딩스의 최근 3개월 차트 모습입니다. 11월 말까지는 천천히 하락하는 모습입니다. 12월 1일자에 장중 7,590원으로 3개월내 최저가를 기록했습니다. 이후에는 8,400원8,500원대에서 한동안 횡보했는데요, 1월 14일자에 급등하더니 1월 17일자에 장중 12,450원으로 최고가를 찍었습니다. 1월 17직선 종가는 10,500원입니다. 빠른 속도로 하락해서 1월 19일 기준 현재는 9,130원으로 장을 마감했습니다.

해태제과식품 주가전망

해태제과식품 영업이익의 경우 보수적으로 과거 3년 평균 영업이익인 약 292억 원을 사용하겠습니다. 다음으로 해태제과식품 멀티플의 경우 약 8배 정도를 주도록 하겠습니다. 이는 대한민국 기업 평균 멀티플인 10배 보다도 낮은 수준으로 보수적인 접근으로 보입니다. 이에 따른 해태제과식품 적정 시가총액은 약 2,336억 원이며 이는 현재 시가총액 대비 약 22.3 높은 수준입니다. 결과적으로 해태제과식품 주가전망치는 약 8,000원 정도로 기대해보겠습니다.

물론 이는 비전문가인 저의 짧은 생각이자 의견에 불과합니다. 그럼 이것으로 해태제과식품 주가전망, 과연 빙과없는 반쪽짜리 회사에 불과할까? 작성을 마칩니다. 인생은핏,LIF 올림. 다시 한 번 강조드리지만, 모든 투자 판단에 대한 최종적인 책임은 다른 누구도 아닌 여러분 자신이 지게 됩니다. 이 점을 명심하시어 본인만의 분석과 원칙 하에 안정적인 투자 생활하시기 바랍니다.

자주 묻는 질문